近两年，消费金融爆发的同时其相关牌照也变得炙手可热，相比较消费金融牌照过高的门槛，网络小贷的“性价比”高得多。2016年网络小贷公司数量急速增加，达到了顶峰，共有47家网络小贷公司成立。这主要与2016年各地网络小贷鼓励政策密集出台相关。

5月15日，银监会在官网公布了2017年立法工作计划。在银监会2017年拟完成的46项立法项目中，《网络小额贷款管理指导意见（暂定名）》（制定）位列第19项，由普惠金融部、法规部共同制定。

之后，云南、湖南、河南三省抢闸发布了网络小贷的相关规定性文件。5月19日，银监会普惠金融部组织重庆市、上海市、广东省、江西省、海南省、江苏省、大连市金融办在重庆市集中调研网络小额贷款。参加调研的人员研究讨论了有关规范小额贷款公司网络贷款业务的文件初稿。

种种消息都释放着网络小贷监管趋严的信号。截至目前，据笔者不完全统计，江苏、黑龙江、重庆、广州、上海、云南、江西、湖南、河南九省都曾出台了网络小贷的相关监管文件。笔者将根据各省市出台的相关文件对网络小贷监管政策进行梳理和解读。

何为网络小贷？

根据广州市引发的《广州民间金融街互联网小额贷款公司管理办法（试行）》，互联网小额贷款公司，即网络小额贷款公司，是指在网络平台上获取借款客户，综合利用网络平台积累的客户经营、消费、交易以及生活等行为大数据信息或即时场景信息分析客户信用风险和进行预授信，并在线上完成贷款申请、风险审核、贷款审批、贷款发放和贷款回收等全流程贷款服务的特色类小额贷款公司。

之后各省市发布的相关规定文件中对网络小贷的定义也基本相同。根据定义，网络小贷的重点在于通过网络平台获取借款客户，在线上完成贷款申请、审核、发放和回收等整个贷款流程。相比传统小贷，网络小贷打破了地域限制，可通过互联网在全国范围开展业务。

准入门槛

随着监管趋严，网络小贷的准入门槛也不断抬高。最新出台政策的云南、湖南、河南三省都规定了注册资本不得低于3亿元，且为实缴货币资本，一次性足额缴纳到位。江西省也在2017年1月3日发布的关于调整补充《江西省网络小额贷款公司监管指引（试行》有关规定的通知中将网络小额贷款公司注册资本下限由2亿元提高至5亿元。

值得注意的是，包括广州、上海和河南都要求主发起人为境内稳健经营、排名靠前的互联网企业。其他省市的文件中也规定发起人或合作方具有中国境内的合法正常运营的网络平台。而江西省还特别在通知中指出要严控互联网金融企业发起设立或参股网络小额贷款公司。

除此之外，各省市的监管文件对主发起人的财务状况也有一定的要求。例如河南就要求主发起人最近3个会计年度连续盈利，累计净利润总额不低于其出资额的2倍。

各省市网络小贷准入门槛

经营要求

在资金来源方面，根据2008年5月4日银监会和央行联合下发的《关于小额贷款公司试点的指导意见》，小贷公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金，其中从银行业金融机构获得融入资金的余额不得超过资本净额的50%。

而各地金融办发布的监管文件中也对网络小贷的资金来源进行了限制，除了自有资金、股东捐赠资金及银行融资外，江苏和重庆发布的文件中指出网络小贷公司还可通过小贷公司之间资金调剂拆借的方式融资，而根据《江西省网络小额贷款公司监管指引（试行）》，江西省网络小贷公司还可通过转让信贷资产和资产证券化融入资金。

在贷款余额方面，各地对网络小贷公司的监管也坚持“小额、分散”原则。其中，上海和云南的规定最为严苛，要求其互联网小额贷款业务的借款人为自然人的，上限原则上不超过人民币20万元，基本堵死了P2P平台大额标的通过互联网小贷融资的道路。

各省市网络小贷公司贷款余额限制

除此之外，对公司的风险控制也有一定的要求。江西省规定网络小贷公司不良贷款率要低于5%；河南省则规定网络小额贷款公司应建立风险释缓制度，在贷款风险分类基础上，及时足额计提各项风险准备金。

禁止条例

各省市的监管也同时为网络小贷公司设定了各种条条框框。其中河南省就列出了11项禁止行为。各省市的监管文件都严禁在省外办理线下小额贷款业务，以及通过网络平台非法集资和吸收公众存款、为本公司融入资金。同时对公司信息披露及客户信息保护也有一定的要求。其中广州还严禁贷款发放利率超过国家标准及暴力催收。

而云南、重庆、上海、河南以及湖南出台的相关文件都提到了不得通过网络平台销售、转让本公司的信贷资产和贷款债权。河南省特别提到了“禁止利用网络平台为网络借贷信息中介机构推荐借款客户、合作开展贷款业务或相互开展资产（或债权）转让业务”，从根本上隔绝了与P2P网贷平台的业务交集。

各省市网络小贷禁止条例 

结语

网络小贷具有打破地域限制的优势，无最高持股比例限制，可向银行、小额再贷款公司等机构融资。种种优势让有心布局消费金融的公司纷纷哄抢，一时间成了“香饽饽”。但网络小贷业务的开展对发起人的资金、互联网技术和风控水平均有较高的要求，也不是任何人都能玩得转。与此同时，各地监管文件密集发布，银监会也释放了监管趋严的信号，想必之后网络小贷更是一照难求。

跟据第一消费金融不完全统计，截至2017年5月24日，各省金融办累计发放网络小贷牌照136张。持牌网络小贷公司的直接或者间接关联的公司，约有7成为传统实业相关的上市公司，过去无任何金融牌照。其中也不乏一些P2P、现金贷及消费分期平台。

附136家网络小贷公司名单（来源：第一消费金融）