在中国市场对互联网金融监管愈演愈烈之际，国内的大小互金公司正在集体谋求转型。万亿市场规模、资产优质、有清晰盈利模式和商业样本的二手车金融成为许多公司觊觎的盈利场。诸如易鑫、美利、优信等良好业务规模和利润水平，更加深了这些公司入场的信心。
集体涌入后的茫然
2017年，一时间仿佛互联网企业都开始布局汽车金融。
自17年8月，由腾讯、百度、京东等战略投资者组成投资财团，向易鑫集团投资共计5.5亿美元。同一时期，滴滴收购一九付，3亿元代价拿下第三方支付牌照。17年底，苏宁汽车与淘汽互联牵手，加码在汽车金融市场布局。
在二手车行业深耕多年的瓜子、优信等二手车平台，也陆续从交易延伸汽车金融业务，在全国二手车市场内陆续推出了汽车分期服务。
同时，随着现金贷监管政策收紧，大量的资金都在寻找有场景依托的资金出口。
现金贷上市公司趣店则顺势推出了汽车金融业务——大白汽车分期平台。2018年初，乐信也正式推出了汽车金融服务产品“乐买车”，进军汽车金融领域。
以提供分类信息为主的58也在线下开设了直营店，瞄准了具有万亿规模的二手车分期市场，传统的消费金融企业马上消费分期紧随其后，以同样的模式抢食这块蛋糕。
18年初，在二手车市场内又陆续涌现了一系列的类型化公司。
这种以直营模式展业的类型公司和14年入局的美利车金融如出一辙。2014年底，美利车金融将业务对准了二手车分期市场，通过线下场景打通资金和资产。通过SP+直营的模式迅速成长为业内头部企业。
最早一家摸索出“商业模式”，紧接着追随者集体涌入，是中国任何一个行业的共同特点。
然而，集体涌入既是占坑圈地，也是等待被收割。接踵而至的价格战无可避免，新玩家再入场将无钱可赚。
对于大多数入围者而言，被收割恐怕是难逃的命运，背后最致命的原因则是“后进生们”集体看轻了汽车金融操盘的难度。
趣店财报显示Q2仅卖出6088台车;乐信推出了底息“低至”8厘的分期政策，试图靠低息吸引首批用户，但汽车金融平台普遍定价在6厘左右。
一个“低至”显出的尴尬，透露出大部分玩家并不了解行业。
被资金荒加速的淘汰赛
除了疏于对汽车金融领域的业务积累，新玩家也忽视了业务的复杂度。更有甚者，刚摆好姿势要杀入市场，就面临着资金断裂的问题。
在国家强调“降杠杆、去风险”的背景下，银行逐渐抽离资金，P2P资金成本太高让新玩家应对乏力。
资金的获取能力和资金成本的控制，成为入局者要面临的第一道门槛。
网贷之家数据显示，截止2018年04月初，涉及车贷业务的P2P平台，从1741家向859家锐减。不久前刚清盘的沃时贷，官网的公告还赫然在目，就传出二手车金融新人联众金融资金断裂，全国业务停摆的消息。
据北京花乡二手车市场内的多家经销商反馈，从2017年年底到现在，很多小的二手车金融分期公司都“好几个月没开张”，问其原因，经销商无奈表示“有单子，没钱放。”
一方面，涌入二手车金融的公司自身并没有获取授信的能力，都是银行代理的代理。一旦银行资金收紧，就面临死亡的局面。
另一方面，手握资金的大公司也并不轻松，面临着资金成本驱动的另一重挑战——价格竞争激烈。
从商户返点到用户补贴层层的惨烈竞争下，二手车金融行业也难逃当年3C行业的惨状——“瘦自己，肥商户”。
然而，整个2017年P2P车贷总规模为2477亿元，同比还增长了36.7%。行业数量死亡过半，但车贷的交易额却在增长。
这充分说明，汽车金融并没有走下坡路，而是走向了集中和垄断。
2018成决胜年，“剩”者为王
全局纵览，汽车金融领域正以差异化的优势割据市场，“多寡头”的局面已逐渐成型。
比如，以资金实力为代表如易鑫，作为汽车金融第一股，背靠易车以及BAT资本方，业务多元化布局，竞争壁垒越加稳固。
以开创新模式胜出的美利，作为“直销”模式鼻祖，在渠道和风控领域深耕，拥有很强的车商粘性和存量客户优势，在市场中迅速崛起，规模化盈利。
以品牌激战胜出的优信，在C端建立了强大的品牌认知，不必一味的依赖车商，金融业务耕耘时间长，储备了较深厚的经验。
尽管诸如易鑫、美利、优信等企业以不同的优势共存于市场，但不难发现，它们有着相同的核心竞争力。
渠道先发优势、对客户生命周期经营、规模经济效应。
首先，金融产品的同质化极高，商户单体体量极小，先占领渠道和市场的玩家更有利。
最早在线下布局二手车金融的平台是2014年成立的美利车金融，此后，人人车成立、优信推出“付一半”，备胎好车也开始面向全国推广。到2017年下半年，二手车金融线下竞争更是全面爆发，瓜子、优信、大搜车、美利、平安、易鑫等二十几家平台蚕食二手车市场份额。
而之所以将战争炮火集中在线下，着实是因为各家平台意识到，对于二手车这个非标准化的产品，经销商拥有绝对的话语权。
二手车金融领域的交易90%以上掌握在中国的中小商户和黄牛手中，这部分群体单体体量小，一般月单量在20-30单左右，按照30%的金融占比，办理分期需求的用户也就6-10单左右。
主流的车商只需要引入1-2家金融机构便可以满足日常的分期需求。
